天使投资是如何定义的?

天使投资(ANGELINVEST)指个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创业家进行创业,熏并承担创业中的高风险和享受创业成功后的高收益。或者说是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。它是风险投资的一种形式,在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资源。

而“天使投资人(天使)”通常是指投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动的投资人。在风险投资领域,“天使”这个词指的是企业家的第一批投资人,这些投资人在公司产品和业务成型之前就把资金投入进来。天使投资人通常是创业企业家的朋友,亲戚或商业伙伴,由于他们对该企业家的能力和创意深信不疑,因而愿意在业务远未开展进来之前就向该企业家投入大笔资金,一笔典型的天使投资往往只是区区几十万美元,是风险资本家随后可能投入资金的零头。

通常天使投资对回报的期望值并不是很高,但10到20倍的回报才足够吸引他们,这是因为,他们决定出手投资时,往往在一个行业同时投资10个项目,最终只有一两个项目可能获得成功,只有用这种方式,天使投资人才能分担风险其特征如下:

1:天使投资的金额一般较小,而且是一次性投入,投资方不参与管理,它对风险企业的审查也并不严格它更多地是基于投资人的主观判断或者是由个人的好恶所决定的。通常天使投资则是由一个人投资,并且是见好就收。是个体或者小型的商业行为。

2:很多天使投资人本身是企业家,了解创业者面对的难处天使投资人是起步公司的最佳融资对象。

3:他们不一定是百万富翁或高收入人士天使投资人可能是您的邻居﹑家庭成员﹑朋友﹑公司伙伴﹑供货商或任何愿意投资公司的人士。

4:天使投资人不但可以带来资金,同时也带来联系网络如果他们是知名人士,也可提高公司的信誉。

根据美国资本主义的情况,一般规定了天使投资人的总资产一般在100万美金以上,或者其年收入在20-30万美金,依据你的项目的投资量的大小可以供参考选些天使投资的种类,其种类包括:

1.是支票天使 – 他们相对缺乏企业经验,仅仅是出资,而且投资额较小,每个投资案约1-2.5万美元;

2.另一种是增值天使 – 他们较有经验并参与被投资企业的运作,投资额也较大,约5-25万美元;

3.再一种是超级天使 – 他们往往是具有成功经验的企业家,对新企业提供独到的支持,每个案的投资额相对较大,在10万美元以上根据具体的所有的拿到的项目资金选择合理的对象,这是很关键的。

天使投资人租税优惠出炉

经济部,财政部发布天使投资人租税优惠子法,未来天使投资自设立登记日起未满二年的高风险新创事业公司,可享天使投资人的租税优惠。

所谓高风险新创事业,除了指自设立登记日起未满二年外,必须符合三条件:一,技术,创意或商业模式具创新性及发展性;可提供目标市场解决方案或创造需求;开发的产品,劳务或服务,具市场化的潜力。

至于公司设立登记日的认定,以公司设立登记表所示核准日,或商工登记公示资料查询服务网站所登载日期为准。经济部官员表示,新创事业公司初创期亟需资金,却囿于经营风险高,不易取得资金协助,提供天使投资人租税优惠,以加强国内创业动能。

经济部,财政部发布的「个人投资新创事业公司所得减除办法」,主要是规范「产业创新条例」修法后,赋与天使投资人的租税优惠,以鼓励个人投资高风险新创事业。

办法规定,个人在同一年度以现金投资同一高风险新创事业公司达100万元,并自取得该公司新发行股份日起,持有二年,得就投资金额50%限度内,自持有期间届满二年的当年度个人综合所得总额中减除,得减除的金额上限300万元。

至于个人投资的时间,必须是在2017年11月24日至2019年12月31日期间内。个人则必须符合中华民国境内居住的个人。

天使投资人条件财经二部乔不拢

2018年02月05日04:10工商时报陈鹥人,刘懿慧/台北报导
立法院去年11月三读通过“产业创新条例”修正条文,目前相关子法正在修订,目标4月底上路。其中,有限合伙创投业,天使投资人两大租税优惠被视为此次修法最大亮点,有助扶持新创事业据了解,财经两部会对于天使投资人的细部规定,目前还是乔不拢;而有限合伙创投业的相关子法规,将在本周预告。

关于天使投资人租税优惠部分,依新法个人投资单一公司达100万元,持股2年以上,投资额的50%得自个人所得税减除,每年上限300万元。

经济部官员表示,天使投资人租税优惠子法「个人投资高风险新创事业公司适用所得减除办法」正与财政部讨论中,两部会还有些分歧?像是「个人」要做什么条件限制,哪些人可以适用,父母投资亲子新创公司是否适用等;另外,高风险的定义也还要厘清。

据了解,这条子法被官员认为是全部子法中最困难的部分。经济部认为,母法已规定公司设立未满2年即是高风险新创企业,所以不需再特别定义何谓高风险新创企业,但财政部认为应界定出特定产业,将主轴明确化才可适用。

在个人投资条件限制方面,据悉,财政部认为要有排除条件,且需加入防弊机制;经济部则希望不要有太多限制,符合所得税法中的「中华民国居住个人」即可适用,先试验成效。

至于有限合伙创投业的相关子法「有限合伙组织创业投资事业租税奖励适用办法」,预计本周会预告,主要是明确定义出创投应该缴交的申请文件,申请时程。

据了解,目前有限合伙创投业较有争议的部分为结算申报的时间点,由于该类型创投业无须报缴营所税,是由合伙人缴纳个人综所税,但两者申报期限皆为5月底,若是太晚给予合伙人相关结算资料,将对合伙人报缴综所税造成困扰。

因此财政部正在商讨,是否将有限合伙创投业的营所税结算申报时间提前,确定后也将发布程序面的相关办法,以利企业遵循。

天使基金真的是天使吗?

为鼓励创业以挽救经济,发展天使投资,金管会推动「天使基金」,计画先由金融业提拨一定盈余比率,未来也可能扩大到以全体上市柜公司的税后纯益来提拨挹注。理论上而言,创业如果成功当然可创造就业,也可增加经济产值。然而,创业必须从市场机制出发,依照供需法则,在资本市场上经过风险评价后取得资金。

发展经济必须投资,但政府过度投资会产生排挤效应,政府过度介入市场投资,更会扼杀资本市场的正常功能。如果创投可藉由政府积极挹注而成功,那么资本市场就不需要民间创投基金,政府直接成立「创投部」不就可解决民间的投资问题了!

「天使基金「的概念源自」天使投资人」,最先是指投资百老汇制作的大善人,后来用以指称企业草创时提供资金的前辈。因为必须是前辈,所以天使投资人经常是退休企业家。最知名的天使投资人是曾在英特尔工作过的马库拉,他在苹果电脑1977年年成立时投入25万美元,除了取得三分之一的股权外,他还帮助苹果取得贷款和更多的资金,也在苹果担任了17年的董事长。

曾担任谷歌,微软和苹果副总裁的李开复曾说,创业成功与有钱只是天使投资人的前提,这些人还要能分身,有充分的时间帮助创业家创业。这样算下来,符合标准的天使投资人,在台湾可能连10个都不到!

如果政府鼓励金融业或上市柜企业,在自由意愿下提供「天使」与资金扶植新创企业。那么在市场机制下,资金反映了风险的评价,「天使」也可以金融业或上市柜企业的资源帮助新创企业成长,终至成功。

依照目前金管会计画的发展方式,「天使基金」应该又是一个政府管理的组织,由民间企业强征得来的资金,没有「风险资金成本」的压力,更没有任何合格的「天使」可以扶植新创企业。台湾许多「天使基金」来自各大学,用以鼓励校友创业,但主要以小型企业为主。若以金管会估计的400亿规模而言,以每家400万计算,足够扶植1万家新创企业,可是要上哪里找到这么多的「天使」?

根本上来说,要救台湾的经济,必须从大规模的民间投资着手,新创企业可能产生长期的动力,但短期间恐怕「远水救不了近火」。新创企业在经济不景气时失败率会比平常更高,创业家花了心血未能成功时,仍会造成家庭与社会问题。免费的政府资金难免过度鼓励创业,未必是健康的经济发展策略。金管会身负金融监理重任,当然可藉由证交所与柜买中心制定高明的政策,督促金融业及上市柜企业增加其业务相关之投资。各企业在其相关领域增加投资更容易成功,也更能够增加就业,冲破经济的沉闷。